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为PayPal做最好的5个理由

股价贝宝集团 (NASDAQ:PYPL)三倍,在过去的三年中,通过增加用户的参与和加入的100个多万新客户驱动的,因为从分离的eBay 在2015年,但该公司仅仅是冰山一角潜力的表面。

PayPal在第二季度结束时拥有2.86亿客户账户,同比增长17%。数字支付提供商继续进入新的地理区域,并建立新的合作伙伴关系,以扩大其品牌无处不在。“我们正处于全球扩张的冰山一角,”首席执行官Dan Schulman在上周第二季度电话会议上表示。

以下五个理由我认为PayPal的最佳日子仍然领先。

1.支付额增长仍超过20%

移动支付的采用仍处于早期阶段。上个季度,PayPal根据货币变化调整后的总支付额同比增长了26%,并且几年来增长了20%以上。

仅在第二季度,PayPal就支付了1720亿美元的款项。移动支付额占总额的730亿美元,同比增长37%。鉴于去年美国只有20%的人口使用移动支付,PayPal在增长开始放缓之前可能还有很长的路要走。

2.参与度上升

移动支付的采用似乎正在经历大约半个世纪前信用卡公司经历的增长阶段,当然,万事达 和维萨 仍在增长。PayPal客户每周使用的帐户少于一次,与使用现金或信用卡相比,这似乎并不常见。虽然参与度持续增加 - 上个季度每个帐户的交易量增加了9% - 但PayPal仍然远远没有达到管理层的愿景,即客户每周最多使用两次帐户,或每年约100次。

Venmo正在帮助PayPal更快地到达那里。Schulman在最近一次电话会议上表示,“Venmo继续保持其巨大的发展势头,并且正在逐步成为消费者日常生活中的一部分。” Venmo是一种流行的点对点支付应用程序,正在看到爆炸式增长。它上个季度处理了240亿美元的付款,同比增长了70%。

3.与领先的科技公司建立伙伴关系

管理层所做的一切旨在使PayPal成为全球首选的支付平台。该公司已与信用卡公司和大银行建立了重要的关系。现在,管理层正将注意力转向快速增长的电子商务平台,例如MercadoLibre 和Facebook的Instagram应用程序。

通过这些交易,PayPal可以覆盖数百万可能还没有PayPal帐户的新客户。

4.保证金扩张机会

上一季度PayPal的非GAAP营业收入同比增长22%,这比收入快。这种改善的主要驱动因素是非交易相关费用的下降。更具体地说,进入客户服务中心的呼叫越来越少,这为PayPal节省了一些钱。

另一个原因是交易损失占收入的百分比较低。此费用项目占PayPal顶线的不到10%。虽然收入增长了两位数,但上一季度的交易和贷款损失下降了4.8%。这是基于改进的风险管理和欺诈检测,PayPal正在不断完善,这表明可以节省更多,因为他们可以提高这些领域的能力。

虽然四分之一没有出现趋势,但舒尔曼认为,随着时间的推移,提高利润率的机会“相当多”。

5.溺水现金

去年,PayPal出售了信用应收账款组合,从而释放了大量现金,管理层现在可以将这些现金返还给股东或进行再投资以实现增长。PayPal在第二季度以107亿美元的现金和投资结束,仅在本季度就产生了10亿美元的自由现金流。显而易见,PayPal并不缺乏投资于开放式支付行业的弹药。那么,管理层的所有现金计划是什么?

通过收购Hyperwallet,Simility和iZettle,管理层已经在去年投入了一些现金。这些交易大大提高了PayPal在小型商家的风险即服务和销售点产品等方面的能力。然后是最近花费12.5亿美元用于购买Uber Technologies 和MercadoLibre 股权的管理层。投资者可以期待更多此类交易可以加强PayPal在投资不足市场的业务。

PayPal已引导投资者预计每年的收购额将达到10亿至30亿美元。无论剩下的是什么,或每年自由现金流的约40%至50%,将通过股票回购退还给股东。

PayPal拥有现金,不断增长的客户群,以及与领先的信用卡,银行和科技巨头合作的网络。它有利润扩张机会和管理团队推动所有正确的按钮,使PayPal达到今天的水平。所有投资者都需要耐心让复合做出它的魔力,因为很明显PayPal才刚刚起步。

兰迪扎克伯格曾担任市场开发总监兼Facebook发言人,也是其首席执行官马克扎克伯格的姊妹,是The Motley Fool董事会成员。John Ballard拥有万事达卡,PayPal Holdings和优步科技的股份。Motley Fool拥有Facebook,Mastercard,MercadoLibre,PayPal Holdings,Starbucks和Visa的股份并推荐。Motley Fool有以下几种选择:2019年10月短线在eBay上收费37美元,2021年1月在eBay收费18美元,2019年10月收到PayPal Holdings收费97美元。Motley Fool推荐eBay和Uber Technologies。Motley Fool有披露政策。

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